وحید پورتجریشی؛ اتاق شفاف: بازار انرژی همچنان تحت تاثیر روند ناقص بازگشت عرضه در خاورمیانه قرار دارد. با وجود برخی پیشرفت‌ها در مذاکرات دیپلماتیک میان ایران و آمریکا و بازگشایی محدود مسیرهای انتقال، جریان نفت و گاز منطقه هنوز به سطح پیش از تنش‌ها بازنگشته است. کاهش تردد نفتکش‌ها و افت تولید در کشورهای حوزه خلیج فارس باعث شده عرضه جهانی همچنان محدودتر از شرایط عادی باشد.

بررسی‌های آژانس بین‌المللی انرژی و تحلیل‌های بازار نشان می‌دهد که ذخایر جهانی نفت تاکنون بخشی از کمبود عرضه را جبران کرده‌اند. اما کاهش ذخایر راهبردی کشورهای بزرگ مصرف‌ کننده باعث شده حاشیه امنیت بازار نسبت به گذشته کاهش یابد. در همین حال، کاهش تقاضا در برخی اقتصادهای آسیایی به ‌ویژه چین و تغییر الگوی مصرف سوخت، فشار ناشی از محدودیت عرضه را تا حدودی تعدیل کرده است.

از سوی دیگر، افزایش تولید کشورهای خارج از اوپک و رشد صادرات از حوزه آتلانتیک نیز تاثیر افزایش سهمیه‌های تولید اوپک پلاس را محدود کرده است. چراکه بازگشت واقعی تولید در منطقه خلیج فارس به دلیل چالش‌های امنیتی و زمانبر بودن راه‌اندازی دوباره برخی میادین، نسبت به انتظار با سرعت کمتری بازار پیش رفته است.

بازار گاز طبیعی نیز شرایط مشابهی را تجربه می‌کند. صادرات گاز طبیعی مایع‌ قطر و امارات که سهم قابل ‌توجهی از تجارت جهانی LNG را در اختیار دارند، به دلیل محدودیت‌های عبور از تنگه هرمز با کاهش مواجه شده است. با اینحال، بر اساس پیش‌ بینی‌های آژانس بین‌المللی انرژی، رشد تولید گاز در آمریکای شمالی، آفریقا و استرالیا تا سال ۲۰۲۶ بخش زیادی از کاهش عرضه کشورهای حوزه خلیج فارس را جبران خواهد کرد.

در بازار جهانی گاز طبیعی، کاهش تقاضا در آسیا به دلیل جایگزینی زغال‌سنگ و افت فعالیت صنعتی، از فشار بر قیمت‌ها کاسته است. در اروپا نیز رقابت برای تکمیل ذخایر فصلی باعث شده روند تامین LNG کندتر از معمول دنبال شود.

در آمریکا، رشد تولید داخلی و سطح مناسب ذخایر همچنان از بازار هنری هاب در برابر محدودیت‌های جهانی عرضه حمایت می‌کند. با این حساب، چشم‌انداز کوتاه ‌مدت نفت و گاز همچنان به سرعت بازگشت حمل‌ونقل انرژی در خاورمیانه و واکنش تقاضا در کشورهای بزرگ مصرف‌ کننده وابسته است.

تحلیل تکنیکال گاز طبیعی

قیمت گاز طبیعی در محدوده ۲.۷۵ دلار در حال تثبیت است؛ سطحی که همزمان با فیبوناچی اصلاحی ۲۳.۶ درصدی و کف کانال صعودی قرار داشته و از قیمت حمایت می‌کند. با اینحال، قرار گرفتن قیمت در محدوده پایین‌تر از میانگین‌های متحرک نمایی ۵۰ روزه و ۱۰۰ روزه به‌ترتیب در محدوده ۲.۷۵۳ و ۲.۷۶۵ دلار، نشان می‌دهد که بازار هنوز جهت مشخصی برای حرکت بعدی قیمت ندارد.

فشردگی قیمت در محدوده کانال صعودی و سطوح فیبوناچی معمولا زمینه‌ساز شکست قیمتی است. شاخص RSI نیز در محدوده خنثی قرار داشته و نشانه‌ای از برتری خریداران یا فروشندگان ارائه نمی‌دهد.

در صورت عبور قیمت از مقاومت ۲.۸۰۵ دلار، مسیر صعودی تا محدوده‌های ۲.۸۴۹ و ۲.۸۹۱ دلار تقویت خواهد شد. در مقابل، شکست حمایت ۲.۷۵۲ دلار می‌تواند قیمت را به سمت حمایت مهم‌تر ۲.۶۶۶ دلار هدایت کند.

تحلیل تکنیکال نفت خام برنت

نفت برنت پس از برخورد به حمایت ۸۰.۶۰ دلار، روند بازیابی قیمت در مسیر صعودی را آغاز کرده است. اما این رشد همچنان ضعیف ارزیابی می‌شود. قیمت نفت برنت پایین‌تر از میانگین‌های متحرک نمایی ۵۰ و ۱۰۰ روزه در محدوده ۸۶.۱۵ و ۸۶.۹۳ دلار قرار داشته و فشار فروش همچنان در بازار باقی مانده است.

کاهش قیمت اخیر باعث شد برنت به زیر سطح فیبوناچی ۲۳.۶ درصدی در ۸۵.۶۸ دلار سقوط کند. اگرچه بازگشت اخیر بخشی از زیان‌ها را جبران کرده، اما تا زمانی که قیمت بالاتر از این محدوده تثبیت نشود، سیگنال نزولی بازار پابرجا خواهد بود.

برنت اکنون به سطح فیبوناچی ۳۸.۲ درصدی در ۸۸.۸۰ دلار نزدیک شده که همزمان با مقاومت میانگین‌های متحرک قرار دارد. عبور ناموفق از این محدوده می‌تواند روند نزولی را تقویت کند. شاخص RSI نیز از محدوده اشباع فروش فاصله گرفته، اما قرار گرفتن آن در محدوده پایینتر از سطح ۵۰ نشان می‌دهد که قدرت فروشندگان همچنان بیشتر از خریداران است.

حمایت‌های مهم برنت در محدوده‌های ۸۳.۸۰ و ۸۰.۶۰ دلار قرار داشته و مقاومت‌های پیش‌رو نیز در نقاط ۸۵.۶۸، ۸۸.۸۰ و ۹۱.۳۳ دلار قرار گرفته‌اند. تثبیت قیمت در محدوده پایینتر از ۸۵.۶۸ دلار، همچنان چشم‌انداز نزولی را حفظ می‌کند. اما عبور از میانگین‌های متحرک می‌تواند فرصت بازگشت تقاضا به بازار را افزایش دهد.