وحید پورتجریشی؛ اتاق شفاف: بازار طلا و نقره همچنان تحت تأثیر دو نیروی متضاد قرار گرفته‌اند. از یک سو خرید مستمر بانک‌های مرکزی و افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه از قیمت‌ها حمایت می‌کند و از سوی دیگر، چشم‌انداز تداوم نرخ‌های بهره بالای آمریکا، مانع شکل‌گیری یک روند صعودی قدرتمند شده است.

انتشار آمار فراتر از انتظار خرده ‌فروشی و اشتغال آمریکا نشان می‌دهد اقتصاد این کشور همچنان از قدرت مناسبی برخوردار است. همزمان، تشدید دوباره درگیری‌ها در خاورمیانه باعث افزایش قیمت نفت شده و نگرانی‌ها درباره تداوم فشارهای تورمی را تقویت کرده است؛ عواملی که احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را کاهش می‌دهند.

با وجود این، خریدهای مداوم بانک‌های مرکزی همچنان پشتوانه مهمی برای بازار طلا محسوب می‌شود. شورای جهانی طلا (WGC) اعلام کرد بانک‌های مرکزی جهان در ماه مه مجموعاً ۴۱ تن طلا به ذخایر خود افزودند که سهم لهستان ۱۸ تن و چین ۱۰ تن بوده است.

بر اساس تازه‌ترین نظرسنجی این شورا، ۸۹ درصد از مدیران بانک‌های مرکزی انتظار دارند طی ۱۲ ماه آینده ذخایر طلای خود را افزایش دهند؛ موضوعی که نشان‌دهنده ادامه روند تنوع‌بخشی به ذخایر ارزی و تقویت تقاضای رسمی برای طلا است.

بازار نقره نیز همچنان از رشد تقاضای صنعتی بهره می‌برد. توسعه تولید پنل‌های خورشیدی، گسترش خودروهای برقی و افزایش مصرف در صنایع الکترونیک، از مهم‌ترین عوامل حمایت‌کننده این فلز گرانبها هستند، هرچند نرخ‌های بهره بالا همچنان ورود سرمایه به بازار فلزات گرانبها را محدود کرده است.

از منظر تکنیکال، هر اونس طلا در نمودار چهار ساعته در محدوده ۴۰۰۴ دلار معامله می‌شود و همچنان پایین‌تر از میانگین‌های متحرک نمایی ۵۰ دوره‌ای در ۴۰۴۳ دلار و ۱۰۰ دوره‌ای در ۴۰۸۱ دلار قرار دارد.

مهمترین مقاومت کوتاه‌مدت طلا در محدوده ۴۰۲۱ دلار و همزمان با خط روند نزولی قرار گرفته است. عبور از این سطح می‌تواند مسیر صعود به سمت ۴۰۶۴ و سپس ۴۱۰۰ دلار را هموار کند. در مقابل، حمایت‌های مهم در ۳۹۷۶ و ۳۹۵۹ دلار قرار دارند.

شاخص قدرت نسبی (RSI) طلا در سطح ۴۶ قرار دارد که از برتری نسبی فروشندگان حکایت می‌کند. تا زمانی که قیمت نتواند بالاتر از مقاومت ۴۰۲۱ دلار تثبیت شود، احتمال ادامه نوسان در فاز اصلاح قیمت همچنان وجود دارد.

در بازار نقره نیز هر اونس این فلز در محدوده ۵۶.۵۳ دلار معامله می‌شود و پس از واکنش به حمایت ۵۴.۷۷ دلار بخشی از افت اخیر را جبران کرده است، اما همچنان زیر مقاومت ۵۷.۳۴ دلار قرار دارد؛ سطحی که پیش‌تر نقش حمایت را ایفا می‌کرد.

نقره همچنین پایین‌تر از میانگین‌های متحرک نمایی ۵۰ دوره‌ای در ۵۷.۸۱ دلار و ۱۰۰ دوره‌ای در ۵۹.۴۹ دلار معامله می‌شود که نشان می‌دهد روند میان‌مدت هنوز به نفع فروشندگان است.

مقاومت‌های بعدی نقره در ۵۹.۰۰ و ۶۰.۴۱ دلار قرار دارند، در حالی که حمایت‌های اصلی در ۵۴.۷۷ و سپس ۵۳.۵۰ دلار دیده می‌شوند.

شاخص RSI نقره نیز به سطح ۴۶ بازگشته که از بهبود تدریجی مومنتوم حکایت دارد. تحلیلگران معتقدند بازپس‌گیری مقاومت ۵۷.۳۴ دلار می‌تواند زمینه را برای تقویت روند صعودی فراهم کند، اما شکست حمایت ۵۴.۷۷ دلار احتمال ادامه اصلاح قیمت و بازگشت به کف‌های اخیر را افزایش خواهد داد.