باسه، بازار فعلی را به عنوان بازاری توصیف کرد که در آن قیمت‌های پایین‌تر، حتی با وجود اینکه خطرات ژئوپلیتیکی و هزینه‌های نهاده‌ها، عرضه آینده را تهدید می‌ کنند، در حال بازسازی تقاضا هستند. در ارزیابی او، ممکن است در کوتاه ‌مدت، سال ۲۰۲۶/۲۷ شرایط راحتی داشته باشد، اما پایه‌های بازار غلات در سال ۲۰۲۷/۲۸ بی‌ثبات‌تر و احتمالاً صعودی‌تر گذاشته شده است.

باسه گفت: بازارهای جهانی غلات در حال حاضر به خوبی تأمین شده‌اند، به ویژه در گندم. با این حال، او هشدار داد که این تصویر راحت از عرضه نباید منجر به رضایت خاطر شود. طبق چشم‌انداز AgResource، به نظر می‌رسد گندم در حال تشکیل یک کف چند ساله است و احتمالاً در ماه ژوئیه یا اوت، قبل از ظهور حمایت قوی‌تر در اواخر سال بازاریابی، کمترین میزان برداشت را خواهد داشت.

ژئوپلیتیک و هرمز، فشار جدیدی را وارد می‌کنند

باسه تأکید زیادی بر ژئوپلیتیک داشت و استدلال کرد که مدت زمان درگیری ایران و خطر اختلال در اطراف تنگه هرمز به عوامل غالب برای بازارهای جهانی غلات تبدیل شده‌اند. او گفت، مسئله کلیدی نه تنها انرژی، بلکه کود، مواد شیمیایی و مواد اولیه مرتبط با تولید کشاورزی نیز هست.

وی خاطرنشان کرد که ایران حدود ۱۰ میلیون تن ذرت وارد می‌کند، در حالی که خاورمیانه حدود ۹۱ میلیون تن غلات وارد می‌کند. او همچنین به افزایش هزینه‌های حمل و نقل، به ویژه افزایش شدید هزینه‌های حمل و نقل فله خشک، به عنوان یکی از تأثیرات فوری بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی بر تجارت غلات اشاره کرد.

کود یکی دیگر از نگرانی‌های عمده بود. باس گفت که هزینه‌های اوره به دلیل کاهش عرضه، افزایش یافته و هزینه‌های قابل توجهی را به تولید ذرت اضافه کرده است. او هشدار داد که افزایش قیمت کود در نهایت می‌تواند مصرف کود را کاهش داده و عملکرد محصول را محدود کند، به ویژه در آمریکای جنوبی، جایی که رشد تولید آینده برای عرضه جهانی بسیار مهم است.

کشاورزان با قیمت‌های پایین و هزینه‌های بالا دست و پنجه نرم می‌کنند

این کاشناس بخش غلات هشدار داد: اگرچه ذخایر جهانی غلات در حال حاضر فراوان است، اما کشاورزان تحت فشار مالی شدیدی قرار دارند. هزینه‌های بالای تولید، قیمت پایین غلات و رشد کندتر عملکرد، سودآوری را کاهش داده است.

کشاورزان نیمکره شمالی احتمالاً محصول سال ۲۰۲۶ را با کمترین حاشیه سود از سال ۲۰۱۹ برداشت خواهند کرد. این فشار به ویژه حاد است زیرا هزینه‌های بذر، تجهیزات و مواد شیمیایی همچنان بالا است در حالی که قیمت غلات کاهش یافته است.

از نظر او، چشم‌انداز غلات جهان در حال حاضر نزولی است اما در حال گذار به یک ساختار بلندمدت مثبت‌تر است. او گفت که سال ۲۰۲۷ می ‌تواند چشم‌انداز صعودی‌تری را به همراه داشته باشد، زیرا کمبود کود و کندی رشد بذر در آمریکای لاتین بر عرضه صادرکنندگان تأثیر می‌گذارد.

چین دیگر آن موتور رشدی که زمانی برای واردات غلات جهانی بود، نیست. به نظر می‌رسد واردات غلات چین به اوج خود رسیده است، زیرا قیمت پایین خوک و انگیزه خودکفایی، رشد واردات را محدود می‌کند. او تقاضای کشاورزی چین را به طور فزاینده‌ای تحت تأثیر معاملات سیاسی و سیاست‌های تجاری توصیف کرد، نه تقاضای صرفاً تجاری

هند و آفریقا داستان‌های تقاضای آینده هستند، نه داستان‌های فوری

رئیس AgResource استدلال کرد که بازار جهانی هنوز در جستجوی موتور تقاضای اصلی بعدی خود است. با این حال، او هشدار داد که هند و آفریقا هنوز ۵ تا ۱۵ سال تا تبدیل شدن به واردکنندگان عمده غلات جهان فاصله دارند.

این امر، کشاورزان و صادرکنندگان جهانی را در کوتاه‌مدت در نبردی شدیدتر برای سهم بازار قرار می‌دهد. به گفته باس، این یکی از ویژگی‌های نزولی دوره ۲۰۲۴-۲۰۲۶ بود، اگرچه اکنون به دلیل خطرات مربوط به کود و نهاده‌های مرتبط با جنگ، داستان در حال تغییر است.

در همین حال، چین دیگر آن موتور رشدی که زمانی برای واردات غلات جهانی بود، نیست. به نظر می‌رسد واردات غلات چین به اوج خود رسیده است، زیرا قیمت پایین خوک و انگیزه خودکفایی، رشد واردات را محدود می‌کند. او تقاضای کشاورزی چین را به طور فزاینده‌ای تحت تأثیر معاملات سیاسی و سیاست‌های تجاری توصیف کرد، نه تقاضای صرفاً تجاری.

نقش ایالات متحده در بازارهای جهانی غلات رو به کاهش است

یکی از مشاهدات ساختاری کلیدی باس، کاهش اهمیت ایالات متحده در تجارت جهانی غلات بود. او گفت که ایالات متحده سهم صادرات خود را طی چندین دهه از دست داده و اکنون به طور فزاینده‌ای به سمت تقاضای داخلی برای سوخت‌های زیستی روی آورده است؛ این تغییر، کشف قیمت را نیز تغییر می‌دهد.

ذخایر صادرکنندگان گندم در حال کاهش است

باس گفت که بازار جهانی گندم در حال حاضر ذخایر کافی دارد. انتظار می‌رود کل ذخایر گندم جهان در سال‌های ۲۰۲۶/۲۰۲۷، علیرغم کاهش عملکرد جهانی گندم، ثابت بماند. با این حال، مسئله مهم‌تر، وضعیت عرضه صادرکنندگان عمده است. AgResource پیش‌ بینی می‌کند که تولید گندم صادرکنندگان عمده با ۳۴.۶ میلیون تن کاهش به ۴۱۶.۵ میلیون تن برسد. همچنین انتظار می‌رود که ذخایر صادرکنندگان گندم جهان با ۱۲ میلیون تن کاهش به ۵۰۲ میلیون تن برسد، اگرچه این همچنان دومین سطح عرضه بزرگ ثبت شده خواهد بود.

از آن طرف انتظار می‌رود مصرف جهانی گندم در سال مالی ۲۰۲۶/۲۷ حدود ۱ درصد یا ۶.۵ میلیون تن افزایش یابد. ترکیب افزایش مصرف و کاهش دسترسی صادرکنندگان می‌تواند حمایت قوی‌تری از قیمت‌ها در اواخر سال بازاریابی ایجاد کند.

او همچنین هند و استرالیا را به عنوان متغیرهای مهم برجسته کرد. هند پس از برداشت قوی و کاهش قیمت‌های داخلی، به عنوان صادرکننده خالص گندم بازگشته است، اما باس هشدار داد که یک ابرال نینو بالقوه می‌تواند بر عرضه گندم هند تأثیر بگذارد و صادرات را تا اواخر سال ۲۰۲۶ متوقف کند. در استرالیا، او گفت که ذخایر گندم برای استفاده می‌تواند به نسبت پایین‌ترین حد خود کاهش یابد، به طوری که برداشت سال ۲۰۲۶ احتمالاً حدود ۲۵ تا ۲۶ میلیون تن خواهد بود.

عرضه ذرت زیاد است، اما تقاضا همچنان قوی است

باسه گفت در مورد ذرت، عرضه جهانی همچنان زیاد است. ذخایر ذرت جهان فراوان است، آمریکای جنوبی محصول بی‌سابقه‌ای برداشت کرده است و محصول ذرت آرژانتین حدود ۶۲ تا ۶۴ میلیون تن تخمین زده می‌شود و صادرات آن به سرعت در حال پیشرفت است.

تولید ذرت در آمریکای جنوبی پس از رکورد برداشت در ایالات متحده رخ می‌دهد، در حالی که تولید ذرت زمستانی برزیل ۱۳۶.۵ میلیون تن تخمین زده می‌شود. این عوامل عرضه، قیمت‌های پایه ذرت در این منطقه را در شرایط مناسبی نگه می‌دارند.

با این حال، تقاضا همچنان مهم است. مکزیک همچنان برای بازار ذرت جهان و ایالات متحده اهمیت دارد، در حالی که چین ممکن است به عنوان یک خریدار مهم بازگردد، و AgResource پیش‌ بینی می‌کند که واردات ذرت چین در سال ۲۰۲۶/۲۷ به ۱۰ تا ۱۵ میلیون تن خواهد رسید.

ترکیبی از عواملی مانند سودآوری کمتر مزارع، هزینه‌های بالای نهاده‌ها، کاهش ذخایر صادرکنندگان، خطرات آب و هوایی، محدودیت‌های کود، مصرف بالا و بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی می‌تواند بازار غلات را در یک تا دو سال آینده صعودی‌تر کند

روغن‌های گیاهی، بازار صعودی کشاورزی را هدایت می‌کنند

در حالی باسه پیش‌ بینی می‌کند گندم با گذشت زمان روند صعودی بیشتری پیدا می‌کند، که قوی‌ترین بازار صعودی کشاورزی امروز در روغن‌های گیاهی است. گسترش جهانی سوخت‌های زیستی، افزایش قیمت انرژی و تغییرات سیاست در کشورهای تولیدکننده اصلی، باعث افزایش بی‌سابقه مصرف روغن گیاهی شده است.

طبق گزارش AgResource، انتظار می‌رود تقاضای جهانی برای روغن نباتی ۵.۵ میلیون تن یا ۹ درصد افزایش یابد که دلیل آن تغییرات سیاست‌های سوخت‌های زیستی در ایالات متحده، برزیل و آرژانتین است. باس گفت که جهان قرار است حجم بی‌سابقه‌ای از روغن‌های نباتی، از جمله روغن پالم، روغن سویا، روغن کلزا و روغن هسته پالم را مصرف کند.

اگر هند با یک باد موسمی ضعیف مواجه شود، بازارهای روغن نباتی می‌توانند بیشتر تقویت شوند زیرا هند یکی از بزرگترین واردکنندگان جهان است. این امر روغن‌های نباتی را به یکی از حساس‌ترین بازارهای کشاورزی نسبت به سیاست‌های انرژی و ریسک آب و هوا تبدیل می‌کند.

کاهش چند ساله ذخایر غلات در پیش است

باسه نتیجه گرفت که ذخایر غلات جهان احتمالاً تا سال ۲۰۲۸ وارد یک روند کاهشی چند ساله می‌شوند. او معتقد است که پایین‌ترین سطح چند ساله غلات در سال ۲۰۲۵ شکل گرفته است و انتظار دارد پس از ماه اوت، روندهای صعودی بیشتری وجود داشته باشد، به خصوص با توجه به اینکه عرضه صادرکنندگان محدودتر شده و محدودیت‌های نهاده‌ها بر تولید آینده تأثیر می‌گذارد.

او گفت: در حالی که عرضه غلات در کشورهای همسایه همچنان در وضعیت مناسبی قرار دارد، ترکیبی از عواملی مانند سودآوری کمتر مزارع، هزینه‌های بالای نهاده‌ها، کاهش ذخایر صادرکنندگان، خطرات آب و هوایی، محدودیت‌های کود، مصرف بالا و بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی می‌تواند بازار غلات را در یک تا دو سال آینده صعودی‌تر کند.